作为基金市场另一重要投资品种的货币型基金，主要投资于一年期以内的短期国债、央行票据、商业票据、大额存单、回购市场、拆借市场等投资工具，其组合的剩余期限在180天以内，流动性好。货币基金最大的特点是具有较强的灵活性，一般1～2个工作日即可赎回，并且其年收益一般在2%以上，高于一年定期存款收益，购买货币基金可谓是“存活期的钱，拿定期的收益”。
专家认为，货币型基金的收益率与一年期银行定期存款差不多。所以，投资者不应该以货币型基金作为一种投资工具，只能是把自己的日常开支和备用金以货币型基金的形式存在即可，超过的部分应该取出来进行其他投资。
基金品种转换避险之技巧
在基金投资中，许多投资者看到股票基金单位净值上上下下大幅波动，可能无法一直持有一只股票基金，在这种时候，投资者可以适时地使用基金投资品种转换来规避投资中的风险，而获得更高的收益。
在现有基金中，偏股型基金、封闭式基金和货币基金（包括类似货币基金的中短债基金）是主要的三类基金品种，在这三种产品之间的转换，投资者要特别注意把握投资基金转换的技巧。
1．货币基金充当中转站
开放式偏股型基金和货币基金由于采用同一个登记系统，基金公司一般都会提供在这两种基金类型之间自由转换服务。
近期，随着股市的缓慢上涨，上证指数再次接近1700点，偏股型基金的投资者在最近一个月也获得了比较好的投资收益。天相统计的股票基金近一个月的平均收益率超过6%，众多基金的短期收益率甚至超过10%。
在这种情况下，部分基金投资者想到了去赎回基金，保住短期的投资收益。理财专家建议一些对股市往后1—3个月市场不看好的基金投资者，适时地选择把部分股票基金转换到货币基金，等待时机成熟之后再转换成股票基金。
事实上，由于货币基金和中短债基金不收申购赎回费，为这类基金成为资金中转站提供了很好的机会。由于多数市场分析师认为，股市在今年下半年基本不会出现上半年那种一路上涨的情况，股市箱体运行的可能性较大，在这种情况下，投资者更要把握住基金转换的时机，获得比较好的收益以及股市风险较大时，适时地转换成货币基金规避风险。
2．关注高折价封闭式基金
许多基金投资者，一味地在开放式基金中选择或者转换，忽视了基金中另外一大投资品种——封闭式基金的投资机会。
其实，高折价率为封闭式基金提供了和开放式股票型基金不同的投资理念，投资封闭式基金不仅要和投资开放式基金一样选择低的股票点位购买基金，而且还要关注基金折价率的变化。
理财专家建议，一些在股票型基金中已经获得较好收益的投资者可以关注封闭式基金中期的投资机会，适时地进行基金转换，以2006年5月到期的基金裕元为例，该基金9月9日折价率为15.74%，相当于在8个月期限中，即使该基金单位净值不变，基金投资者也可以获得18.69%的收益率。
对于一些保守的开放式基金投资者（例如货币基金和债券基金的投资者），可以适时地转换到即将到期的封闭式基金，这些封闭式基金现有的方案都是转换成开放式基金，即使基金单位净值在到期时下跌10%，投资者一直持有到期也会有所收益。
对于比较激进的投资者，可以关注折价率高达50%左右的大盘封闭式基金，这类封闭式基金受到折价率变换的敏感性大，如果折价率从50%下降到40%，基金的相当投资回报率可以达到20%。
巧妙利用伞形基金
伞型基金实际上就是开放式基金的一种组织结构。在这一组织结构下，基金发起人根据一份总的基金招募书发起设立多只相互之间可以根据规定的程序进行转换的基金，这些基金称为子基金或成分基金。而由这些子基金共同构成的这一基金体系就合称为伞型基金。进一步说，伞型基金不是一只具体的基金，而是同一基金发起人对由其发起、管理的多只基金的一种经营管理方式，因此，通常认为“伞型结构”的提法可能更为恰当。
伞形基金有很多优势，对于基金公司，伞形基金结构可以有效地降低管理成本。伞形基金旗下各子基金在一个相同的管理框架内运作，在托管、审计、法律服务、管理费用等方面享有规模经济优势，从而降低管理成本。
对投资者来说，伞形基金提供了更为广泛的投资机会。伞形基金一般会对投资者进行市场细分，根据投资者的不同需求设立各种类形的子基金。如招商安泰系列基金根据投资者对风险的不同偏好或承受程度设立了三种不同的风险——收益水平的子基金：招商债券基金、招商平衡型基金、招商股票基金；湘财合丰行业系列基金则由价值优化型成长类、周期类、稳定类三只基金组成，基金品种的多样性为投资者提供了更为广泛的投资机会。
对投资者来说，伞形基金最大的优势在于投资者可以根据自己的需求和市场情况的变化，在同一伞形基金之下自由转换，转换时不需花费任何费用或仅需支付相当低的费用。比起投资者从一家开放式基金转到另一家开放式基金，不仅成本低，且效率高。这是伞形基金最大的优势所在，也是伞形基金受到投资者青睐的主要原因之一。
如打算购入景顺长城系列下的景顺长城优选股票基金，直接购买申购费用为1.5%；为节省费用，可先买入景顺长城系列下的景顺长城恒丰债券基金，申购费用为0.8%，然后再将债券基金转换成景顺长城优选股票基金。由于转换免费，实质可节省申购费用0.7%。
零存整取风险最小
定期定额投资的方式类似于银行储蓄“零存整取”的方式，简称“基金定投”，是指每隔一段固定时间以固定的金额投资于同一只开放式基金，这种投资方式是能够有效的保证投资者利益，零存整取，风险最小。原因主要有以下几方面：
1．投资者可以适时的调整投资策略，投资方式相对灵活。由于基金定投不是一次性的买进基金，分多次买进。购买者可以时刻关注大盘动向，根据整体形式和自己的预测作出合理推断，适时的调整自己的投资策略。
2．即使遇到股市震荡阶段，由于基金定投平均了投资成本，极有希望综合获利。基金定投最大的好处是可以平均投资成本。由于购买金额和购买时间都是固定的，因此当基金净值走高时，买进的份额数较少；而在基金净值走低时，买进的份额数较多，即自动形成了逢高减筹、逢低加码的投资方式。长期下来，每月的分散投资能摊低成本和风险。
对初涉股票基金的投资人来说，定期定额投资法是个了解市场和公司的好途径，同时，更可以平滑风险，避免由于不了解市场而买到了高点。
举例来说，若您每隔两个月投资100元于某一只开放式基金，1年下来共投资6次总金额为600元，每次投资时基金的申购价格分别为1元、0.95元、0.90元、0.92元、1.05元和1.1元，则您每次可购得的份额数分别为100份、105.3份、111.1份、108.7份、95.2份和90.9份，累计份额数为611.2份，则平均成本为600÷611.2＝0.982元，而投资报酬率则为（1.1×611.2-600）÷600×100%＝12.05%，比起一开始即以1元的申购价格投资600元的投资报酬率10%为佳。（注：基金投资有风险，过往范例仅供参考，不作为基金投资收益率的暗示或保证。
需要注意的是，“基金定投”最好选股票型基金或者是配置型基金，债券型基金或货币市场基金这类投资品种主要是获取固定收益，风险摊薄的作用没那么明显。
保本基金撑起雨伞
所谓保本基金，是指在基金产品的一个保本周期内（基金一般设定了一定期限的锁定期，在我国一般是3年，在国外甚至达到了7年至12年），投资者可以拿回原始投入本金，但若提前赎回，将不享受优待。对于风险承受能力比较弱的投资者，或是在未来股市走势不确定的情形下，投资这类型基金，既可以保障所投资本金的安全，又可以参与股市上涨的获利，就好比市场的“暴风雨”中，为自己撑起了一把雨伞。
2007年股市加剧震荡的行情中，很多基金品种包括股票型基金在内损失较重，相比之下保本基金风景这边独好。统计数据显示，保本基金无论在熊市的2005年还是牛市的2006年中，都实现了可观的正收益。2005年，在市场全面下跌的情况下，全部6只保本基金全部实现正收益，平均收益达到5.78%，而同期82只股票型基金平均收益仅为2.16%；2006年，保本基金的收益更是远高于同期业绩比较基准。
保本基金的独特优势由此可见一斑，保本基金以保本和增值为目标，主要通过调整股票等高收益高风险资产和低风险资产之间的配置比例，在保证投资者到期能得到本金的前提下最大限度地追求回报，无论处于何种市况，都能保证本金不受损失。
如果不考虑通胀压力的话，保本基金基本是无风险概念。自2003年国内第一支保本基金南方避险增值基金发行至今，国内总计发行了银华保本、万家保本、国泰金象、嘉实浦安等6支保本基金产品。保本基金的特点仍属于稳健型产品。
保本基金抗跌的关键是它可以灵活按照固定比例投资组合保险机制（CPPI），来动态调整股票和债券投资比例。在股市前景不明朗时，保本基金只要及时减轻股票仓位至合理底限，就可以有效规避风险。有专家建议，面对国内股市的振荡，普通投资者选择保本基金不失为明智之举。
投资者应该注意的是，保本基金必须持有一定年限，目前已上市交易的保本型基金保本年限大多为3年。保本基金的费率较一般债券基金要高，如果持有期限没有达到就提前赎回，在得不到保本承诺的同时还要收取较高的手续费，如果此时该基金收益率不佳，本金也可能出现损失。
