资金是企业运作的第一推动力，维系着企业的生命，是现代企业经营的生命之源，资金运作和财务管理的每一个环节的失误和缺陷，对企业来说都是致命的。因此，防范与治理财务管理缺陷是企业摆脱危机，提高经济效益的关键，也是整个企业管理中的重中之重。
财务运作的全面诊断
运用现代诊断的基本原理和方法，对企业的资金使用效果、经营的效率和利润率等财务管理情况进行调查和分析，以确认财务管理缺陷，是促进企业改善财务管理的有效措施。
财务诊断的着眼点
财务诊断主要包括筹资和投资、成本和利润、资金周转和管理体制等几个方面。
企业筹资诊断
企业的资金包括自有资金和外借资金。对资金筹措活动的诊断，首先要分析企业的经营类型和信用形态是否一致。由于企业经营类型不同，作为资金筹措基础的信用形态也不同。个体小企业，多通过亲朋关系筹措自有资金，外部资金是以交易信用为主的；中型企业，多凭借自身的物质设备能力筹措资金；而大型企业，多凭借企业信用筹措资金。根据这一规律，可从企业经营类型和实际信用形态发现企业在资金来源上存在的问题。
其次，还要调查企业的资金筹措活动是否符合下列原则，即确保资金需要量、资金费用适当，根据用途决定筹措额和筹措方式，充分考虑企业的盈利能力和安全性，确保资金及时供应等。
最后需要观察企业的资金构成情况。在这里，除要明确外借资金与自有资金的比率外，还要分析外借资金的内部构成，据以判断企业在资金借贷和票据贴现方面存在的问题。
企业投资机能分析
首先，要了解企业原有资金是如何使用的，企业新筹资金又是如何使用的。然后，对资金使用效果进行分析。经济效益分析和资金流的功能状态分析可以提供企业整体的资金使用效果情况。在此基础上，企业要对经营领域的资金使用效果及重点投资项目，特别是固定资产投资效果进行分析。
资金周转管理诊断
企业的资金周转管理是对现金、存款收支平衡的管理，分为事前管理、期中管理、事后管理三个阶段。因此，这方面的诊断也相应地分成三部分。
1事前管理诊断
资金周转的事前管理诊断，主要看内部监督制度是否严格。资金周转的事前管理，就是通过确立和加强企业内部控制组织(财务监督)，以发现和防止处理现金、存款过程中的不正当行为和差错。
2期中管理诊断
指在资金活动过程中，利用资金日报、资金现额日报等形式，调整现金流向、妥善安排现金收支的活动。
3事后管理诊断
资金周转的事后管理诊断，主要是利用资金周转表进行差异原因分析。
成本分析评价
成本管理诊断应从对企业的成本水平分析开始，然后对企业成本的形成过程进行分析，找出差距以及转换机能和管理职能上存在的问题，即成本水平不佳的原因。
1总成本水平分析评价
分析评价总成本水平主要是对构成总成本的各要素进行分析，寻找主要的影响因素，通常可以从产品产量的变动、产品品种结构的变动、单位产品成本的变动三个因素来分析。进行分析的主要指标有企业产品总成本和可比产品成本降低额、降低率等。
2单位成本分析
单位成本分析要抓住两个环节，即实际成本是什么，目标成本应该是什么，把实际成本与目标成本，特别是同行业的平均水平与先进水平进行比较后，寻找明显的差距。分析时，要通过ABC排列图，找到对单位产品成本影响最大的成本项目或因素，做重点分析。分析工作可按成本项目展开，也可按变动成本和固定成本分类展开。
3成本形成过程分析
要解决成本水平高的问题，必须进一步分析问题产生在转换机能的环节。因为企业的实际总成本、各经营领域的实际成本和各单位产品的实际成本均是在投入、转换、产出过程中形成的。说明该问题与流程的上游“供应者”有关系，对流程的下游“用户”造成了影响。这时，要把注意力集中在造成重大成本问题的关键环节上，说明是什么活动、什么时间以及由哪些岗位、哪些人、怎样造成的。
利润管理诊断
利润管理诊断主要从以下三方面入手。
1长期利润计划
首先要看计划的依据是否可靠。计划是否建立在翔实的资料和科学预测的基础上；有没有脱离本企业以往和现在的实际；有没有考虑同行业水平，并认真分析国内外经济和市场动向、竞争企业的发展状况等。其次要判断计划期间长短是否适当，期间过长往往预测不准，应适当缩短计划期。
2年利润计划
诊断时要认真研究它与长期利润有无矛盾，利润目标的基数是否适当。
3利润目标的分析和计算方法
主要看分析和计算内容是否正确。企业在确定利润目标时多利用损益分界点计算法，诊断时首先要调查企业采用了哪种费用分解方法。
财务管理体制诊断
财务管理体制是企业财务管理能否卓有成效的基本保证。对财务管理体制的诊断，包括对这种体制的总体分析和评价，对由这一体制所决定的财务组织机构进行分析，以及对体现这种体制要求的财务管理的规章制度进行分析和评价，并在此基础上，就改革财务管理体制提出建议。
1财务管理体制的总体分析
主要分析企业内部各级各部门之间的财务关系是否理顺，核算方式是否符合企业的实际情况，能否实现企业资金的顺利周转并取得良好的效益。
2财务组织机构的分析
要弄清财务组织机构是否具有承担整个企业财务管理重任的能力，能否发挥其作为企业财务管理核心应该发挥的作用。
3财务管理制度的分析
对财务管理的规章制度的分析主要是判断企业的财务活动和财务关系处理是否规范、规章制度设计是否合理及是否完整。
导致失败的财务管理缺陷
导致一个企业发生资产流失过多，资金周转困难，无力经营，甚至破产倒闭的原因是多方面的。从财务方面来研究，主要因素有以下几个方面：
经营持续亏损
严重亏损是企业致命的第一因素。如果一个企业经营不善，连年亏损，净资产就连年减少。亏损越多，净资产流失越多，最后可能导致无力经营而倒闭。
资金周转不力
资金周转不力是导致企业无法生存的第二个因素。资金周转困难是指企业的货币资金不足以支付购买商品、材料、设备的货款以及工资、费用、利息、税金和偿还债务，造成企业无法正常开展各种生产经营业务，资金周转困难越严重，时间越长，对企业的危害就越大。
过度负债
企业向金融机构或向社会筹借资金以扩大规模，这是正常的事情。但是借来的资金投入使用后，资金成本高于投资收益，造成企业连年亏损，资不抵债，无力偿还债务而破产倒闭。这是因为企业在筹借资金时，未对发展项目做可行性研究，对收益做过高的估计；或未对借入资金的成本和投资的收益进行比较；或者对未来经营发展可能产生的风险和敏感性问题没有进行充分的估计与分析研究。另外，企业融资渠道不畅，资金短缺，财务制度不健全，资金管理混乱等都是常见的财务管理缺陷。
以上是企业财务弊病产生的各种主要因素，有时可能单独出现，有时可能会综合性地表现出来。企业管理人员应采取积极有效措施，定期和不定期分析检查和预防上述各种致命因素的发生，以免使企业陷入困境。因为只要在财务方面发生上述的任何一个或两个方面的问题，如不及时采取措施，予以解决，企业就会陷入困境，危及企业生存和发展。
财务危机：资本结构与风险预估 财务危机是财务管理的最大缺陷，而筹资决策不当是引发危机的主要原因，具体说，不是资本结构不合理就是风险估计不足。这到底是什么原因？如何避免危机的发生？是每个企业必须面对的问题。
筹资资本结构不当
在现代企业筹资决策中，资本结构是一个核心问题，这一问题影响到企业的成败。企业应采取对策规避资本结构不当，从而有效防范财务管理的漏洞和缺陷。
筹资资本结构类型及缺陷
企业进行正常的生产经营活动，所需的各项资产有不同的来源和渠道。企业各种资本来源构成其资本结构。下面主要分析各类资本结构的缺陷，以正确选择筹资渠道，避免资本结构不合理所带来的风险。
1全部普通股
全部普通股资本结构具有明显的缺点，表现在：
1）普通股的资本成本高，仅发行普通股股票就需要支付相当大的费用。
2）普通股股利不固定，不能享受财务杠杆利益。
3）要增发普通股筹集资本时，会影响到原股东对企业的控制权和管理权。
4）普通股对投资人来说具有较大的风险，中、小型企业和信誉、知名度较低的企业发行普通股很难吸引投资者。
5）由于出售了新的股票，增加了新的股东，所以容易分散企业的控制权。
2普通股加优先股
采用普通股加优先股筹资资本结构的缺点是：
1）优先股的股利和普通股股利一样不能列为费用支出，因而不能减轻税负。
2）当企业盈利水平低于优先股股利水平时，企业会受负财务杠杆之苦。
3）利用优先股筹资，通常会附带许多限制条件。
3银行贷款加债券
这种资本结构的缺点主要表现在四个方面：
1）这两种债务(特别是银行贷款)的契约都会或多或少地对企业附带严格的限制，从而影响企业经营的灵活性。
2）银行贷款和债券都需要到期还本付息，如企业不能按期还本付息，企业财务可能陷入困境，严重者会导致企业破产。
3）一旦企业盈利率低于这两种债务的利率，便使普通股和优先股的利益受到影响。
4）如欠债过多，财务风险大，会影响企业的信用。
4融资租赁
融资租赁与银行贷款和债券无本质的区别，也是一种特定的举债。不过这种结构因资产陈旧化而带来的风险比其他方式要低，但租赁资产需付较高的租金，融资租赁筹资的资本成本率比银行贷款等的资本成本率要高。
企业还有其他许多种资本结构。上面简述的只是四种最基本资本结构，各种资本结构的缺点即为该种资本结构中所包括的不同筹资方式缺点的综合表现。分析资本结构除了上述的一般定性分析还必须进行定量分析，即分析资本结构中用各种筹资方式所筹得的资本成本和各筹资额占总筹资额的比重。
资本结构影响因素分析
在企业的筹资实务中，有很多实际因素影响着企业的资本结构。
1经营理念
企业如果不愿意分散控制权，就不愿加大权益资本；企业如果不愿承担财务风险，就会尽量减少债务资本。
2盈利能力
企业盈利能力很强时，可有较多留用利润满足增资需要，往往并不大量使用债务资本。企业盈利能力太低时，息税前利润不足以支付利息，因而不可能运用财务杠杆。
3现金流量
企业产生现金的能力，对提高全部资金结构中债务资金比率有着重要的作用。一般情况下，企业现金流入量越大，举债筹资能力越强。
4企业发展速度
发展速度快的企业会倾向于使用更多的债务资金。因为在其他因素相同的条件下，企业的发展速度低，则可能只通过留取利润来补充资金，而发展较快的企业会在很大程度上依赖于外部筹资。
5银行政策
企业过高安排债务筹资，贷款银行未必肯发放大额贷款，或者要求较高利率、抵押担保。
6所得税税率
由于债务利息有税前列支的好处，因此，所得税税率越高，企业越倾向于债务筹资。
7其他权变因素
企业在筹资决策中除认真分析上述因素外，还应当注意随着各种条件的变化对资金结构进行及时调整。
