第25章 吸筹

【本章要点】

建仓完成以后，庄家就开始收集筹码。投资者要掌握庄家吸筹的方法，选择合适的点位跟庄进场。但是，庄家吸筹往往是很隐蔽的，我们如何才能蛛丝马迹中发现庄家正在吸筹呢？在本章中，我们将了解到一些庄家吸筹的形态特征。

1庄家常见的吸筹方式

2庄家吸筹时的盘口特征及K线形态

3了解庄家的低位横盘吸筹

4了解庄家的砸盘下跌吸筹

庄家常见的吸筹方式

中小投资者与机构投资者在资金消息上无法可比，但先知道消息的人会采取行动，所以我们通过技术分析捕捉先知先觉的人的行动，等于你知道了消息。大资金入场必将对股价构成影响，庄家又想吸筹，又不想被发现是困难的。投资者如果掌握的庄家吸筹的方法，就可选择合适的点位跟庄进场。一般说来，庄家的吸筹方法最常见的有以下几种：

1．低位温和吸筹

此种吸筹方式为被动性吸货形态，多出现在年底和年初，此时市场沉寂，而庄家悄然进场。 此时盘面特征是，震荡逐步缩小，底部逐步抬高，筹码向低位转移。说明庄家悄然进场，只在自己计划区域横盘吸货，但大资金进场，必然构成底部抬高，筹码密集。如山西焦化97.9-98.2月的吸货过程，最后拉升到6月初股价上涨40%-50%。

2.低位横盘吸筹

横盘吸筹由于时间周期长，K线一般为小阴小阳，不被散户看好。但是，一旦启动，就会有惊人的表现。它的特点是，股价一般在低位，但是成交量却不见放大；横盘时间一般在2个月以上。

横盘是因为庄家了解散户的心理。散户都有追涨的习惯，因此你把弱势横盘的股票抛出，正中庄家下怀。庄家恰恰利用散户的弱点，漫不经心地吸入低价筹码，与散户比毅力、比耐心，以时间换空间。但愿朋友们看了此文后能够“吃一堑，长一智”。切记：横有多长，竖有多高。坚持到底就是胜利！！

3．拉高吸筹

为主动性吸货形态，多为前期庄家手中有筹码，但急于作盘，拉高吸筹。这种走势的前提条件是，股价在低位多重驻底，而低位中公众持筹量较大，庄家在低位吸不到满足的筹码，只能拉高。但一定会激烈震荡，使低位进场心态又不稳定的投资者离场，减少了未来拉升中的抛压，也吃到了筹码。

4．通吃套牢盘吸筹

此种吸货为进取式的吸货形态，庄家实力强，资金集中，作高的愿望强烈，往往出现在逆势中。它往往带量穿越并突破前期套牢密集区。

需要注意的是，庄家在大盘消极无热点时资金比较集中，在套牢区下沿吸货，甚至在套牢区内吸货，建仓时间短，成本高，采用逆势拉升手法，速度快拉升高，当大盘转暖时顺势出货。

5．涨停板吸筹

这种吸货为最激进型吸货手法，一旦确认庄家建仓，上涨速度快，拉升幅度高。但由于其形态与涨停板出货几乎完全一样，所以当天无法辨别。以一周内走势确认，涨停板这个价位对股价构成支撑，为庄家吸筹。

6. 逆市吸筹

逆市是看庄的最佳时机。逆市上扬的股必然有庄。高位逆市飘红是庄家护盘，低位逆市飘红则为庄家吸筹。而且，敢于逆市建庄的庄家应该是实力庄家，毕竟，逆市要冒更大的风险。

吸筹时的盘口特征

在很多情况下，尽管庄家吸筹的动作会比较隐蔽，成交量变化的规律性并不明显，但也不是无踪可觅。从Ｋ线组合看，经常出现放量滞涨，缩量回调的现象，但成交量始终维持在较活跃的水平，保持一到两个月后开始萎缩。庄家筹码不断增加，往往会在收盘时通过各种手段调控股价走向，从而使一些技术指标逆转，以迷惑一般投资者。如果成交量在均线附近频繁震动，股价上涨时成交量超出均量线较多，而股价下跌时成交量低于均线较多，则该股就应密切关注。

庄家吸筹必然要压低买价，通过技术手段过滤掉那些股价跳跃式的成交量，１５分钟、３０分钟、６０分钟分时图观察，了解真实的筹码集中情况。因为庄家无论如何掩饰，集中筹码是根本目标。成交量堆积状况是判断庄家的建仓成本区域的依据。因此，那些刚刚突破历史上重要套牢区，并累积成交量创出历史新高的个股，就非常值得关注，因为，如果后市没有较大空间的话，大资金是不会轻易为场内资金解套的。庄家在某一区域的累积成交量和换手率越高，则庄家的筹码积累就越充分，未来股价上扬的空间也越大。

一般来说，年线或半年线附近是庄家横盘吸筹的主要阶段。正常情况下股价跌至年线也离底部不远了，在年线或者是半年线附近，从成交量不断地减少到不断的增加，而0BV线始终在头肩底吸筹，高位运行，博弈长阳经常出现，到后期经常出现一阳收多条均线，最后以加量突破为信号。另外，还有头肩底吸筹、箱体吸筹、拉高吸筹等等，不一而足。

庄家吸筹时的K线形态

庄家调动巨额资金做庄一只个股，不可避免对这只个股的走势产生影响，庄家吸筹必须实实在在打进买单，吃进筹码，出货套现必须实实在在打出卖单，抛出筹码，庄家巨额资金进出一只个股要想不在盘面留下痕迹是十分困难的。现在我们来介绍几种庄家吸筹留下的K线形态：

1.牛长熊短

庄家进场吸筹使一只个股的多空力量发生变化，股价会在庄家的积极性买盘的推动下，不知不觉慢慢走高。但是，庄家建仓一般是有计划地控制在一个价格区域内，当股价经过一段慢牛走高之后，庄家通常会以少量筹码迅速将股价打压下来，这段快速打压我们通常称为快熊，以便重新以较低的价格继续建仓，如此反复，在K线图上就形成了一波或几波牛长熊短的N形K线形态。

2．红肥绿瘦

庄家吸筹阶段为了在一天的交易中获得尽量多的低位筹码，通常采取控制开盘价的方式，使该股低开，而当天庄家的主动性买盘必然会推高股价，这样收盘时K线图上常常留下一根红色的阳线，在整个吸筹阶段，K线图上基本上以阳线为主，夹杂少量的绿色的阴线，这样的K线形态我们通常称之为红肥绿瘦。

3．窄幅横盘

一只个股底部区域表现出来的窄幅横盘的箱体，可以认为是庄家吸筹留下的形态，通常个股的跌势只有在庄家资金进场的情况下才能真正得到扼制。下跌趋势转为横盘趋势，而横盘的范围又控制在一个很窄的范围（幅度15％以内），基本上可能认为庄家资金已经进场吸筹，股价已被庄家有效地控制在庄家计划内的建仓价格区间之内。

关于庄家吸筹的K线形态研究是技术分析的一个重要方面，以上介绍了三种常见的庄家吸筹的K线形态，供投资者参考。

如何看庄家的低位横盘吸筹

低位横盘是较为常见的庄家吸筹行为之一，但由于其周期较长，又没有明显的放量行为，所以不太受到投资者的重视，其实这种低位长期横盘的股票一旦启动，其涨幅往往十分惊人，这对于中长期投资者而言是一种很好的选择。庄家吸筹的主要特征是：

1.股价处于低位。所谓低位就是说这只股票已经经过了长期的下跌，跌到了前期高点的50%以下，有时候甚至于跌到30%左右，在下跌的初期曾经放量，但在低位开始横盘之后，成交比较清淡，一副没人管的样子。

2.横盘的时间足够长。一般来说横盘时间要在3个月以上，有的股票则长达一年。因为横盘的时间越长，割肉盘就越多，散户中很少有人看到手上持有的股票连续几个月纹丝不动而无动于衷，大盘在此期间肯定是来回好几回了，一般大家都会割肉去追强势股，以期获取短线利润，庄家则恰恰希望这种情况出现，悄悄地买入廉价筹码。

3.横盘期间没有明显的放量行为。如果在某一段时间庄家吸筹过快，很容易导致股价上升较快，而且由于伴随着成交量的放大，容易引起大家的关注，庄家在没有完成吸筹任务之前并不希望大家看好这只股票，所以总是少量地一点一点地吃进，尽量瞒过大家的关注。当然偶尔会出现那种脉冲放量的情况，就是隔一段时间，会出现一两根小幅放量的中阳线，但事后股价不涨反跌，大大出乎人们的意料，过两天大家自然又将它忘记了。

4.横盘也有多种形式，并非真的“纹丝不动”。通常来讲，横盘总是发生在一个箱体中，只是这个箱体上下幅度不大，一般在25%以内，但这种上下的差价也是很长时间才能见到，短期内根本无利可图，不会吸引短线跟风盘。大部分的时间里，上下不过10%，谁也没兴趣去做。这种箱体中的振荡可能会是较为规则的正弦波，但大多数情况会表现为一种慢升急跌的形态，这种所谓“牛长熊短”的形态最为可靠，因为庄家连续吸筹一段时间后，股价上升了一点，为了降低成本，庄家一般会在三五天较短的时间内把股价打回原处，然后重新来。不过有的庄家很狡猾，他做出的箱体十分不规则，振荡的周期来回变，振幅也不固定，有的时候根本触不到箱体的上下沿，这时候我们只要把住一点，总的箱体未被破坏就可，中间有许多的细节不去管也罢，免得受作弄。

对于中长线投资者而言，在低位横盘三个月之后可以分批建仓，在该股开始拉升时加仓。对于短线投资者而言，应该在两种情况下介入，一是在箱顶位置突然放量突破，此时一般短中长均线都比较靠近，只须涨一两天就可以做出漂亮的多头排列；二是股价突然无量跌穿箱底，并连续阴跌不止，此时往往会形成箱体下方的又一个底部形态，那时候介入则挣的更多，这两种情况在事先是无法预测的，只能在实际操作中根据情况而做出判断，不过总的说来在箱体的底边与中轴之间介入的投资者完全可以安心持股，这种形态的股票一旦启动，至少会有50%的涨幅，因此只要没有在最后一跌中（跌破箱底那次）被洗出局，应当获利颇丰。

庄家如何通过砸盘下跌吸筹

砸盘下跌吸筹这种手法的运用有以下几种情况：

1.大盘较为平稳或处于上升途中，该股有重大利好但保密性较好，短期内不会泄露，给庄家一进场吸纳的时间，但是由于面临实实在在的利好，又迫使庄家急于吸筹。于是一般会形成短期上升通道再向下砸盘吸货，在K线图上形成一个倒“V”。庄家通常会在该股前期的下跌过程中，待抛压盘力竭时进场吸纳，使得该股的短期下跌趋势得以改变，形成一条短期的上升通道，庄家正是在这条通道拾到一定的筹码作为砸盘的原动力。通道内通常会出现价升量增，震荡盘上的局面。

在向上通道的末端与一般见顶很不一样的是，庄家很少使用连续急拉见顶的方法，以免吸引更多的跟风盘，为日后留下不必要的解套压力。通道见顶转而下跌时，庄家常常使用极端凶悍的打压，不是留下多个大的缺口，就是长阴连连。而整个打压的过程将会呈现一个较为鲜明的特点：每一个缺口或大阴将会引来一段较长的横盘或小幅盘升，在整个形态上出现一个阶梯式的下跌。这样会有利于吓跑散户和解套散户，可谓一箭双雕。庄家采用这样砸盘手法吸筹，主要目的是能捡到更便宜的货，所以庄家打压的低点通常会比第一次触底时的低点要低或相等。庄家使股价在整个下降过程中与大盘走势相背离的原因，是要使持股坚定的投资者背起“赚了指数亏了钱”的压力，最后信心崩溃而抛弃手中的股票。

2.大盘在下跌之时，庄家资金利用与大盘联动顺势打低股价，获得更加便宜的筹码。比如天津汽车(0927)1999年7月27日上市，适逢大盘下跌，庄家正好借势运用了打压吸筹。1999年12月9日跌破发行价以后，在5元至6元的箱体内经过一番折腾，终于走出了一大波行情。

3.股票被投资者普遍看好，庄家吸筹较为困难，拉高吸筹成本较高，只有运用利空打低股价才能达到低位吸筹的目的。比如深物业(0011)2000年四月末，公布被ST以后股价连续跌停，从10左右跌至最低6.50元，庄家借机逢低再次吸筹。此后，股价终于展开了步步高的回升走势，并于8月22日突破了前期高点。

砸盘下跌吸筹，主要运用了散户的恐惧心理，但是在此期间庄家所耗的成本也有所增加，如果有高手在每次低点都加仓，则比庄家成本要低，这样会使其较为被动，股价也可能出现反复。不管是借助于大盘还是独立于大盘，一般来说第2、3种情况都表明庄家吸筹遇到了困难。因此在跟这种庄家时，要等止跌企稳一个月左右再考虑跟进，至前期高位时应出局观望一下再说。