第2篇第5章9新股民股票投资十原则
过去十几年来，由于中国股市创办时间不长，经验欠缺，致使市场环境恶劣，投资者亏损累累，投资信心遭受重挫。从2006年下半年起，中国股市迎来了新一轮的牛市，股市行情越来越吸引社会各界的目光，因此越来越多的新股民涌入股市。对于刚入市的新股民，我们不妨学学巴菲特的价值投资策略。事先学习一些投资知识，为以后的投资作准备。
1.投资前先模拟操作
新股民最好先进行一段时间的模拟操作，在完全没有风险的情况下熟悉市场的环境。新股民对投资技能的掌握，固然需要通过学习来达到，但对投资理念的领悟最终还是需要通过实践来完成。投资者在学习了一定的投资技能以后，也需要进行大量的模拟操作来实践所学的理论技巧。模拟操作相对实盘操作而言是低成本、无风险的，而且也比实盘操作更容易掌握，这是因为模拟操作时，投资者的心态可以保持在最佳状态中。
如果连模拟操作都做不好，投资者尽量不要随便跳到股海里冲浪，以免被波涛汹涌的海浪所吞没。即使进入后期实盘操作阶段也要尽量保持较少的选股数量，最好只选一两只。对选中的股要保持长期的跟踪观察和模拟操作，使得自己对个股的股性非常熟悉，能够敏感地预测该股的短期走向，从而为自己的准确快速出击打下坚实的基础。
2.不能贪心过重
投资者都希望在股市能赚钱，但不能利欲熏心，不能贪心过重，不能性急。投资者如果不爱财，则会缺乏应有的动力；如果太爱财，则可能失败。投资者对投资过程必须比投资的结果——钱有更浓厚的兴趣。
3.学会看懂企业财务报表
财务报表的灵活度很大，使不诚实的企业主有空子可钻。如果你不懂得分析财务报表，就不宜投资股票。分析一家企业时，可以设想你是这家企业的经营者，这家企业是你谋生的唯一手段。这时你自然而然会关心你的竞争者是谁、客户是谁、有哪些优势和弱势，你自然而然会问自己应当做些什么、担心些什么，你会走出去作一番调查研究，结果，你对企业的了解会比管理人员都多。你获得的信息就能帮助你作出正确的判断。
4.不要定下高不可攀的投资目标
新股民进入股市的时间通常集中于牛市的后期，因为这时有大量的老股民取得了一些投资收益，赚钱的财富效应强烈地刺激新股民的入市意愿。所以，新股民常在牛市后期进入股市，这时的市场往往比较活跃，加上新股民谨小慎微，稍有赢利就立即兑现，这一时期，新股民获利数额虽不大，但获利概率甚至能超过老股民，有些新股民由此产生轻视股市的想法，认为股市很容易赚钱。于是，他们会制定出不符合市场实际情况的目标利润，等到市场转入弱市时，他们为实现原定目标，而不顾实际情况地逆市操作，常常因此蒙受重大损失。
5.勿借债投资
一般情况下，绝大多数投资者是不会因为炒股而破产的，如果投资者是以自己的资金入市，就算遭遇最恐怖的下跌，也不会赔光本金。借债则不同，它在成倍地放大投资收益的同时，也成倍地放大风险。借债还会加重投资者的心理压力，使投资者的心理天平严重失衡，容易导致分析出现偏差，决策出现失误。借债炒股也很容易导致投资者破产。
6.要有风险意识
新股民在未入市前经常听到老股民自吹自擂地谈论在股市中如何轻松获取硕硕战果的事迹，他们不知道，许多老股民为了面子常常是报喜不报忧的，还有，老股民在股市的时间长了总会有一些辉煌的业绩。新股民不了解实际情况，以为股市是聚宝盆，投入一颗种子，就能长出一株摇钱树，因此，他们往往在对股市中的风险缺乏客观认识的基础上，带着发财梦想进入股市。对希望能成为股市赢家的投资者来说，股市中既充满机遇，也充满陷阱，投资者进入股市要多一些风险意识，少一些盲动。
7.投资要保持理性
巴菲特常提醒投资者，投资的前提是企业要有价值。所以，投资者要确定企业值多少钱，再决定每股股票值多少钱，然后决定买不买。不要猜测股价的运动，只要公司真的有价值，股价便宜，买好后就不用担心，即使证券市场关闭几年也无妨。
有的投资者好动，一听到什么消息就浑身发痒，但是过于频繁地买卖有害无益。如果股市太热、股价过高，投资者应等到股市降温之后再说，而且，不能等的时间长了就改变标准。
8.不要轻信小道消息
中国股市中，政策和消息确实是决定股价走势的重要因素之一，尽管法律上严禁利用内幕消息炒股，但投资者常常能看到许多股票在利好公布前就已经出现飙升行情，泄密现象很明显。但是，消息的扩散程度和消息的有效性是成反比的，连普通散户都知晓的消息往往已经毫无利用价值，甚至有的消息就是庄家释放出来的烟幕弹，用于掩盖其出货的本质。新股民刚刚进入股市，缺乏长久稳定赢利的经验和技巧，常常将获利的希望寄托在小道消息上，在对消息没有辩证分析能力的情况下，极易跌入消息的陷阱中。
9.要有自信
在投资中要老老实实地承认自己懂什么、不懂什么，不要投自己不懂的企业。哪怕股价便宜，如果你不懂或者不喜欢这个企业，就不要投。如果你以为买下一种自己不想留的股票，指望等比例卖给一个比你笨的人，受害的往往是你自己。
10.不要有赌博心理
新股民在股市中研判行情能力较弱，同时又急于赚钱，他们往往在没有对最近股市行情研究的情况下，就投入资金，买卖操作。卖出时，总担心股市会大涨，而买入时又担心出现下跌，空仓时怕踏空，满仓又怕套牢。这样的新股民，对股市当前的市场环境和未来发展趋势没有清晰的认识，与其说他们在炒股，不如说他们是在赌博，亏损对他们来说，是必然的结果。
总之，新股民投资时一定要树立风险意识，在投资前先做好你的功课，暇余时不妨学学巴菲特的投资准则，做好充分的投资准备。
投资小窍门：向股市大亨学习
沃伦?巴菲特被喻为“当代最伟大的投资者”，被称为“华尔街股神”，他在投资的发展史上可谓独占鳌头。1956年，他从100美元起家，通过投资成为拥有440亿美元财富的世界第二大富翁，创造了有史以来最惊人的投资神话。
更不可思议的是，巴菲特赖以创造超级财富和惊人业绩的投资策略非常简单。他认为：“在投资中，如果高等数学是必需的，我就得回去送报纸了，我从来没发现高等数学在投资中有什么作用。”他甚至告诉投资者们：“投资要成功，你不需要研究什么是β值、有效市场、现代投资组合理论、期权定价或是新兴市场，事实上大家最好对这些理论一无所知。”
巴菲特声称自己“从来没见过能够预测股市走势的人”，那么被称为当代最成功投资者的他，采取的是什么样的投资策略呢？“我们的投资仍然是集中于很少几只股票，而且概念上非常简单;真正伟大的投资理念，常常用简单的一句话就能概括。我们喜欢一个具有持续竞争优势，并且由一群既能干又全心全意为股东服务的人来管理的企业。当发现具有这些特征的企业而且我们又能以合理的价格购买时，我们几乎不可能出错。”巴菲特如此阐述他的基本投资策略。
“投资企业而非股票”是巴菲特的投资理念。巴菲特投资哲学的精要，在于投资企业的前景。他主要是进行企业投资，而不是股票买卖。“我们的经济命运将取决于我们所有的公司的经济命运，无论我们的所有权是部分的还是全部的。”巴菲特的投资策略，用简单的一句话概括就是：以大大低于内在价值的价格，集中投资于优秀企业的股票，并长期持有。
实际上，投资者在股票市场中唯一的敌人就是自己。什么样的股票值得我们长期持有？股票市场并非零和游戏，也不是只有从别人的口袋中掏钱才能赢利。战胜市场、战胜庄家、战胜基金，是热门投资书籍经常提到的字眼，而股票市场真正的敌人却很少有人提及。贪婪，恐惧，害怕困难，不能坚持原则，没有信心，没有耐心，没有勇气，没有目标和信念，这些才是我们最大的敌人。深度解剖并清晰地认清自己，克服人性的弱点，成功投资者制胜的法宝就是战胜自我。
人性的弱点埋藏在灵魂的深处，如果我们不能有意识地进行系统分析，并有针对性地防范，同样的错误总会在投资决策中一犯再犯，而犯错的驱动力也永远不能消除。要战胜自己，首先要认清敌人。清楚自己的弱点所在并克服它，你才能在投资市场上立于不败之地。
贪婪和恐惧是人类的天性，对利润无休止的追求，使投资者总希望抓住一切机会，而当股票价格开始下跌时，恐惧又占满了投资者的脑袋。市场是由投资者组成的，情绪比理性更为强烈，惧怕和贪婪使股票价格在公司的实质价值附近跌宕起伏。当投资者因贪婪或者受到惊吓时，常常会以愚蠢的价格买入或卖出股票，追涨杀跌是贪婪与恐惧形成的典型后果。
巴菲特有句名言：“当别人贪婪时我们恐惧，当别人恐惧时我们贪婪。无人对股票感兴趣之日，正是你应对股票感兴趣之时。”
相对于占绝大多数的短线投资者，以及股票市场的投机炒作，价值投资者是孤独的。能否承受这种孤独，是能否坚持长线投资的关键。耐得住寂寞的投资者，才能获得最后的成功。巴菲特说：“我最喜欢持有一只股票的时间期限是——永远。”
