墨西哥金融危机迅速蔓延，成为全球瞩目的焦点。由于巴西、阿根廷、智利等其他拉美国家经济结构与墨西哥类似，都不同程度地存在负债沉重、逆差过大、本币高估等经济问题，墨西哥金融危机爆发首当其冲受影响的就是这些国家。由于外国投资者害怕墨西哥金融危机扩展到整个拉丁美洲，他们纷纷抛售拉丁美洲各国的股票，导致拉丁美洲的股市猛跌。
从20世纪80年代的债务陷阱到90年代初的金融危机，墨西哥尝够了全球化的苦果。1994年墨西哥爆发金融危机，让墨西哥的损失惊人，仅“塞拉宣言”发表后60天，墨西哥民族产业中的19300家应声破产，通货膨胀率高达50%，国内平均工资却下降20%。
墨西哥自称施行最彻底全球化、对外最开放，已经脱拉入美，成为北美大国。实际上彻底变成了美国的附庸，工业几乎全由外资掌控，金融机构基本由美欧资本把握。该国的国有银行几乎都落入了跨国大型企业和西方财团的手里。由于把墨西哥的金融和经济命脉拱手让给美欧财团，墨西哥的金融业和工业已经彻底被美欧跨国企业和财团掌握。
墨西哥金融危机是美国金融掠夺袭击的直接后果。在美国“加入富豪俱乐部”的引诱下，墨西哥实行了操之过急的贸易和金融自由化，特别是主动放弃了发展中国家应有的权利，一步到位地把进口关税降到10%以下，金融市场又缺失监管。进口关税的突减使进口急剧增加，导致贸易逆差居高不下，经常项目出现巨额赤字，不得不依靠外资流入以保持国际收支的平衡。金融市场急速自由化使外资如潮水般涌入，但大部分为金融投机资本。
1993年墨西哥吸收的30亿美元的外来投资中，约80%投资在有价证券方面，直接投资仅占20%。这种畸形的投资结构，一方面导致经济增长乏力，出口萎缩，加剧了国际经常项目收支状况的恶化；另一方面充斥金融市场的投机性投资造成金融市场的过分“繁荣”，形成泡沫经济，整个经济金融体系变得十分脆弱。1994年，美国在墨西哥有450亿美元的投资，但只有100多亿直接投资于机械、建筑等行业，投资于墨西哥金融市场的投机资本高达350亿美元。
美国投资银行扮演何种角色
在市场经济中，企业只有通过价格信号在资本市场实现价值，这样才有可能实现最优的资源组合和最好的经济效益，整个社会经济才能实现良性循环。这一切都有赖于资本市场的形成和投资银行的参与。
从本质上看，投资银行是发源于商业信用的金融中介业务，它的发展壮大与商品经济、资本市场有着密不可分的关系。现代投资银行是伴随着证券信用或信用证券化下资本市场的发展而发展的。反过来，投资银行又通过自身的业务功能，在总量增加和存量调整两个方面促进资本市场的健康发育与不断完善。
投资银行的市场定位
投资银行在资本市场中的作用主要体现在沟通资金供需、构筑证券市场，以及优化资源配置等方面。
沟通资金供需
在资金供需方面，投资银行是资本市场参与者之间的桥梁。资本市场通过将资金盈余者的资金转化为资本需求者的资本，实现储蓄与投资的有机融合，提高了资金的流动性和使用效率。但是，在商品经济社会中，信息传输系统主要是横向的，加之现代社会中生产的日益专业化和社会化，资本市场上的信息极不对称。一方面资金盈余者虽然有强烈的投资欲望，但却很难获得足够的信息和知识以确定稳定、增值的投资领域；另一方面市场上迫切的资本需求者又没有足够的声誉和精力面向潜在的投资者吸纳大量的资金。而投资银行处于中间人的位置，利用其自身的信誉专门从事资金融通的工作。无论在信息、知识还是声誉、经验、业务渠道等方面都具备明显的优势，深受投资人和筹资人信任和倚重，成为双方降低融资成本、沟通信息的首选。
事实上，正是由于投资银行的出现和有效参与，横亘在资金供需双方之间的信息鸿沟才得以消融，资本市场的运行效率才得以保证和加强。
构筑资本市场
在构筑资本市场尤其是证券市场方面，投资银行是无可替代的主力军。
在一级市场上，投资银行是证券发行的关键环节，起着资本形成的作用。证券通过投资银行分销到投资者手中，资金则通过投资银行直接（承销）或间接（包销）汇集到证券发行人手中，形成生产或经营的资本。在这一过程中，投资银行以其公正的信誉，为证券发行人制订融资方案；帮助投资者形成投资判断；在投资者与证券发行者之间达成有效的沟通；为新发行的证券确定一个公平合理的价格；为已发行证券维持一个稳定有效的市场；在扩大资本市场的总量和规模方面起到了无可替代的重要作用。
在二级市场上，投资银行是证券流通的前提，起着决定市场规模和加速资本流动的作用。从二级市场的工具上看，投资银行所发行的股票和债券构成了证券二级市场交易的主体，其发行的速度和质量决定着二级市场的规模。从投资银行的活动对于二级市场的客观影响看，证券发行的做市商制度，以及投资银行在资本市场上从事的并购重组等业务对于二级市场上资本的流动均有显着的示范和促进作用。
优化资源配置
投资银行在优化资源配置方面的作用主要体现在并购业务方面。随着市场竞争的加剧和投资银行经营理念的发展，使得投资银行在并购方面更趋于主动。在很多情况下，投资银行甚至就是并购业务的发起者和推动者，客观上促进了社会资源的优化配置。投资银行利用自身丰富的信息渠道和雄厚的信息加工实力，敏锐迅速地将市场资源配置的不合理之处转化为新的市场机会，及时推荐给自己的客户。
在异彩纷呈的各类并购与反并购案例中，投资银行协调各方利益，组织各类中介机构，确定并购方案和谈判策略，并通过横向并购、纵向并购或混合并购方式帮助企业整合重组，在战略、规模、成本等方面实现资源的优化配置，扮演了非常重要的角色。从社会层面上看，投资银行所推动的企业并购客观上促进了社会资源的高效利用以及产业的集中与升级。
投资银行的业务定位
相对于商业银行的稳健经营，投资银行在经营上显得更为积极主动。投资银行主营业务为“雁过拔毛”，自己承担较少风险，但要将“雁毛”顺利收于囊中。要达到这样的效果，就需要投资银行善于“运作”。
“资本运作”通俗讲就是“把钱借进来和投出去”。主要包括融资和投资两个方面。但投资银行一般都是摆弄别人家的钱，很少动用自己的资金。
经过近一个世纪的发展，现代化的投资银行早已改变了原来证券发行与承销、证券交易经纪、证券私募发行等传统业务。针对当今世界的经济形势，投资银行以企业并购、项目融资、风险投资、公司理财、投资咨询、资产及基金管理、资产证券化等为自身的核心业务。
根据投资银行对资本市场的独特职能，可以把投资银行的各类业务统一归纳为资本市场总量增加和存量调整两个基本功能。
资本总量增加的投资银行业务
这类业务主要包括证券公开发行（承销）、证券私募、项目融资、商人银行业务等。这类业务都是为资本市场总量增加做中介服务的。这类业务的共性是，投资银行利用自身优势，在资金的需求和供给之间架起一座桥梁，通过股票、债券等形式把社会的零散资金集中起来，为需要批量、长期资金的企业提供融通服务。从宏观角度上讲，这类业务也增加了社会的资本总量。
资本市场，尤其是证券市场就是在这样的过程中产生并发展起来的。
