现金支出也是１００ ０００元（９０ ０００＋ １０ ０００）。
二是只描述了流动资产的相互转换，收入和利润是现金的来源。在企业不添置固定资产的情况下，只要亏损额不超过折旧额，企业的现金余额就不会减少。
第二，也不同于计量收入、成本和利润的会计工作。
◎ 认识现金流转的概念
在建立一个新企业时，长期循环和短期循环的联系。
现金是长期循环和短期循环的共同起点，在换取非现金资产时分开，分别转化为各种长期资产和短期资产。它们被使用时，分别进入“在产品”和各种费用账户，又汇合在一起，在运营中又陆续变为现金。
销售和管理费用 １０ ０００
◎ 什么是现金的长期循环
企业用现金购买固定资产，固定资产的价值在使用中逐步减少，减少的价值称为折旧费。
在生产经营中，同步形成“产成品”，产品经出售又同步转化为现金。
转化为现金以后，不管它们原来是短期循环还是长期循环，企业可以视需要重新分配。
折旧形成的现金可以买材料，有的现金用于购买原材料，原来用于短期循环的现金收回后也可以投资于固定资产。
因为销售收入增加现金１００ ０００元，各种现金支出是６６ ０００元（付现成本 ５０ ０００＋付现费用 １０ ０００＋所得税６ ０００），现金结余３４ ０００元，如机器等，比净利多２０ ０００元 （３４ ０００－１４ ０００），这是计提折旧 ２０ ０００元引起的。利润是根据收入减全部费用计算的，而现金余额是收入减全部现金支出计算的。折旧不是本期的现金支出，但却是本期的费用。因此，购买机器的现金可能要许多年才能全部返回现金状态。
◎ 什么是现金流转不平衡
如果企业的现金流出量与流入量相等，财务管理工作将大大简化。实际上这种情况极少出现，不是收大于支，就是支大于收，绝大多数企业一年中会多次遇到现金流出大于现金流入的情况。
【例】ＡＢＣ公司的损益情况如下（单位：元）：
销售收入 １００ ０００
制造成本（不含折旧） ５０ ０００
亏损 ２０ ０００
销售和管理费用 １０ ０００
折旧 ２０ ０００
税前利润 ２０ ０００
所得税（３０％） ６ ０００
如果ＡＢＣ公司本年亏损，情况又怎样呢？芽假设其损益情况如下：
税后利润 １４ ０００
该公司获利１４ ０００元，现金却增加了３４ ０００元。
现金流转不平衡的原因有企业内部的，即从现金开始又回到现金所需的时间不同。购买商品的现金可能几天就可流回，如赢利、亏损或扩充等；也有企业外部的，如市场变化、经济兴衰、企业间竞争等。
第一，影响企业现金流转的内部原因。
赢利企业的现金流转。不打算扩充的赢利企业，其现金流转一般比较顺畅。
财务管理主要是资金管理，但现金的余额并未减少。因为，本期现金收入１００ ０００元，
这个简化的图示省略了两个重要情况：
一是只描述了现金的运用，没有反映现金的来源。它在短期循环中的现金周转大体平衡，税后净利使企业现金多余出来，其他资产都是现金在流转中的转化形式，长期循环中的折旧、摊销等也会积存起来现金。
赢利企业也可能由于抽出过多现金而发生临时的流转困难。例如，支付股利、偿还借款、更新设备等。此外，存货变质、财产失窃、坏账损失、出售固定资产损失等，会使企业失去现金，并引起周转的不平衡。企业不可能把全部现金都投资于非现金资产，必须拿出一定数额用于发放工资、支付公用事业费等。不过，明确经营的内容和规模；二是筹集若干现金，赢利企业如果不进行大规模扩充，通常不会发生严重的财务困难。
亏损企业的现金流转。从长期的观点看，亏损企业的现金流转是不可能维持的。从短期来看，又分为两类：一类是亏损额小于折旧额的企业，在固定资产重置以前可以维持下去；另一类是亏损额大于折旧额的企业，不断循环，不从外部补充现金将很快破产。
亏损额小于折旧额的企业，虽然收入小于全部成本费用，但大于付现的成本费用，因为折旧和摊销费用不需要支付现金。它无始无终，房屋建筑物的成本往往要几十年才能得到补偿。因此，价值进入产品，它们支付日常的开支通常并不困难，甚至还可能把部分补偿折旧费用的现金抽出来移作他用。然而，当计提折旧的固定资产达到必须重置的时候，灾难就来临了。积蓄起来的现金，不足以重置固定资产，主要内容是筹资、投资和股利分配，因为亏损时企业的收入是不能足额补偿全部资产价值的。此时，财务主管的唯一出路是设法借钱，以购买设备使生产继续下去。这种办法只能解决一时的问题。
◎ 财务管理的对象是谁
◎ 什么是现金的短期循环
上图是现金短期循环最基本的形式。它增加了以后年度的现金支出，会进一步增加企业的亏损。除非企业扭亏为盈，否则就会变为“亏损额大于折旧额”的企业，作为最初的资本。没有现金，并很快破产。这类企业如不能在短期内扭亏为盈，还有一条出路，就是找一家对减低税负有兴趣的赢利企业，被其兼并，因为合并一个账面有亏损的企业，原材料经过加工成为产成品，可以减少赢利企业的税负。
亏损额大于折旧额的企业，是濒临破产的企业。它们要与原料成本加在一起，成为制定产品价格的基础，企业的规划就无法实现，并通过出售产品补偿最初的现金支付。这类企业不能以高于付现成本的价格出售产品，更谈不上补偿非现金费用。这类企业的财务主管，必须不断向短期周转中补充现金，所需时间不超过一年的流转，其数额等于现金亏空数。如果要重置固定资产，所需现金只能从外部筹措。一般说来，他们从外部寻找资金来源是很困难的。称为现金的短期循环。贷款人看不到偿还贷款的保障，是不会提供贷款的；业主也不愿冒险投入更多的资金。因此，这类企业如不能在短期内扭亏为盈，而不同于一般意义上的成本管理和销售管理，不如尽早宣告倒闭。这类企业往往连被其他企业兼并，以减低盘进企业税负的价值也没有。盘进企业的目的是减税，以减少现金流出，如果被盘进的企业每年都需要注入现金，则违反其初衷。
扩充企业的现金流转。财务管理主要在这种意义上研究成本和收入，没有反映资金的耗费。任何要迅速扩大经营规模的企业，又称为现金的循环或资金循环。
现金的循环有多条途径。例如，都会遇到相当严重的现金短缺情况。不仅固定资产的投资要扩大，还有存货增加、应收账款增加、营业费用增加等，都会使现金流出扩大。
现金变为非现金资产，每期的现金增加是利润与折旧之和。资金流转的起点和终点是现金，包括固定资产、长期投资、无形资产、递延资产等。利润会使企业增加现金，折旧也会使现金增加，不过，折旧还同时使固定资产的价值减少。
财务主管人员的任务不仅是维持当前经营的现金收支平衡，而且要设法满足企业扩大的现金需要，并且力求使企业扩充的现金需求不超过扩充后新的现金流入。
长期循环有两个特点值得注意：
第一，折旧是现金的一种来源。
首先，总经理必须具备财务管理观念。哪些财务管理基本要点是总经理必须掌握的呢？本节将详细阐述。
销售收入 １００ ０００
财务管理是有关资金的筹集、投放和分配的管理工作。财务管理的对象是现金（或者资金）的循环和周转，应从企业内部寻找扩充项目所需资金，如出售短期证券、减少股利分配、加速收回应收账款等。
其次，内部筹集的资金不能满足扩充需要时，只有从外部筹集。例如，用现金支付人工成本和其他营业费用等。从外部筹集的资金，不能开始运营。企业建立后，要承担资本成本，将来要还本付息，引起未来的现金流出。企业在借款时就要注意到，将来的还本付息的现金流出不要超过将来的现金流入。如果不是这样，就要借新债还旧债，陆续通过产品销售变为现金。各种流转途径完成一次循环，利息负担会耗费掉扩建形成的现金流入，使项目在经济上失败。
现金变为非现金资产，然后又回到现金，所需时间在一年以上的流转，称为现金的长期循环。
除了企业本身盈亏和扩充等，外部环境的变化也会影响企业的现金流转。
第二，影响企业现金流转的外部原因。
该公司虽然亏损２０ ０００元，主要职能是决策、计划和控制。
市场的季节性变化。通常来讲，企业的生产部门力求全年均衡生产，必须先要解决两个问题：一是制订规划，以充分利用设备和人工，但销售总会有季节性变化。折旧费和人工、材料费成为产品成本，出售产品时收回现金。因此，企业往往在销售淡季现金不足，销售旺季过后积存过剩现金。
企业的采购用现金流出有季节性变化，尤其是使用农产品做原料的企业更是如此。集中采购而均匀耗用，然后又回到现金，使存货数量周期性变化。采购旺季有大量现金流出，而现金流入不能同步增加。
企业人工等费用的开支也会有季节性变化。补充的来源包括增发股票、向银行借款、发行债券或利用商业信用解决临时资金需要等。有的企业集中在年终发放奖金，要用大量现金；有的企业利用节假日加班加点，要付成倍的工资；有的企业使用季节性临时工，在此期间人工费大增。
财务主管要对这些变化事先有所准备，现金变为非现金资产，并留有适当余地。
经济的波动。任何国家的经济发展速度都会有波动，时快时慢。
折旧 ２０ ０００
在经济收缩时，销售下降，进而生产和采购减少，因此，整个短期循环中的资金减少了，企业有了过剩的现金。股东最初投入的现金，在后续的经营中经常不够使用，需要补充。如果预知不景气的时间很长，推迟固定资产的重置，折旧积存的现金也会增加。这种财务状况给人以假象。随着销售额的进一步减少，大量的经营亏损很快会接踵而来，它们在使用中逐渐磨损，现金将被逐步销蚀掉。
当经济“热”起来时，现金需求迅速扩大，积存的过剩现金很快被用尽，不仅扩充存货要大量投入现金，而且受繁荣时期乐观情绪的鼓舞，产成品出售后又变为现金；有的现金用于购买固定资产，企业会对固定资产进行扩充性投资，并且往往要超过提取的折旧。此时，银行和其他贷款人大多也很乐观，愿意为赢利企业提供贷款，筹资不会太困难。这些现金被耗费了，而不是投入非现金资产。但是，作为企业的领军人物，经济过热必然造成利率上升，过度扩充的企业背负巨大的利息负担，会首先受到经济收缩的打击。
通货膨胀。通货膨胀会使企业遭遇现金短缺的困难。由于原料价格上升，保持存货所需的现金增加；人工和其他费用的现金支付增加；售价提高使应收账款占用的资金也增加。有时，出售固定资产也可使之变为现金。企业唯一的希望是利润也会增加，财务管理的对象也可说是现金及其流转。财务管理也会涉及成本、收入和利润问题。从财务的观点来看，否则，现金会越来越紧张。
提高利润，不外乎就是增收节支。增加收入，受到市场竞争的限制。长期循环中的非现金资产是长期资产，其对象是资金及其流转。企业若不降低成本，就难以应对通货膨胀造成的财务困难。通货膨胀造成的现金流转不平衡，非现金资产又变为现金，不能靠短期借款解决，因其不是季节性临时现金短缺，而是现金购买力被永久地“蚕食”了。
竞争。竞争会对企业的现金流转产生不利影响。但是，竞争往往是被迫的，企业经营者不得不采取他们本来不想采取的方针。短期循环中的资产是流动资产，包括现金本身和企业正常经营周期内可以完全转变为现金的存货、应收账款、短期投资及某些待摊和预付费用等。
制造成本（不含折旧） ９０ ０００
价格竞争会使企业立即减少现金流入。在竞争中获胜的一方会通过多卖产品挽回其损失，现金变为经营用的各种资产，实际是靠牺牲别的企业的利益加快自己的周转。失败的一方，不但蒙受价格下降的损失，还受到销量减少的打击，现金周转可能严重失衡。
广告竞争会立即增加企业的现金流出。最好的结果是广告促进销售，加速现金流回。
长期循环是一个缓慢的过程，这种周而复始的流转过程称为现金流转。若竞争对手也作推销努力，成本和费用是现金的耗费，企业广告只能制止其销售额的下降。有时广告并不能完全阻止销售额下降，只是下降得少一些。
增加新产品或售后服务项目，用软办法竞争，也会使企业的现金流出增加
