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第7章 金融海啸席卷全球(6)

杜尔的操纵手法是以身为财政部长助理的优势,无耻地利用内部信息来操纵市场,但最后以失败告终,锒铛入狱,身败名裂。

后来,随着市场的发展出现了像利特尔这样的股市操纵者,他们不像杜尔那样利用公职去操纵市场,而主要利用对一些大的事件进行判断来投机。可以说利特尔是一个真正意义上的市场投机者。当然,他也绝对不会拒绝使用欺骗手段。例如,他会在俱乐部里假装掏手绢,却故意从口袋里掉出一个写着快去买某只股票的纸条,别的经纪人会以为他有什么特殊信息,赶紧去购买,而他借机出仓来获利。

到了19世纪70年代和80年代,美国的金融被国际银行家操纵,货币流通量非常小,经济一片萧条。好多上市公司不需要披露信息,即使披露,信息也完全是虚假的,这使得市场极度混乱,市场崩溃的频率也非常高,严重阻碍了市场的健康发展。

“在这个充满阴谋的时代,保密成为了成功的一个条件。……公司的财务报表……它显示了公司收入的来源和数量、每一块钱的用途、财产的收益、运营、供应、建设和维修所花的成本、公司的负债情况以及整体资金的处置情况,所有这些信息都必须精心编造,以供每个季度公布出来。”1870年华尔街《商务金融报》的这段话充分说明了当时上市公司缺乏诚信、资本市场信息严重不对称的状况。

在一场著名的伊利股票对决战中,作为伊利公司董事会成员的古尔德集团,在市场不知情的情况下,偷偷加印了5万股的伊利股票,使伊利股票的流通盘一下扩大20%,使得试图收购并逼空伊利股票的范德比尔特集团彻底失败。

在当时的美国证券市场上,华尔街股市操纵者长期豢养法官,随时颁布有利于自己的法律的情况,是司空见惯的事情,这使得市场高度混乱,市场崩溃的频率也非常高,严重阻碍了市场的健康发展。于是,19世纪90年代的经纪人自己发动了革命,用公认会计准则和注册会计师(CPA)来保证信息的真实并且编制并核实这些信息,上市公司开始遵守会计准则并公开披露信息,资本市场开始走向规范。这一时期经纪人的自发革命,是华尔街的一个重要转折点,

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